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套期保值是什么意思,期貨套期保值原理、操作

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-11-16 10:09:42
  套期保值是什么意思?套期保值交易是指在現貨市場和期貨市場上以相同的數量但相反的方向買賣同類商品,或構建不同的組合以避免未來價格變動造成的損失的交易。
什么是套期保值

  套期保值交易是指企業為了規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等而指定一種或多種套期保值工具的交易活動。并改變套期工具的公允價值或現金流量,預計將抵消套期項目公允價值或現金流量變化的全部或部分風險。

  套期保值是什么意思的原因在各個市場中都一致,期貨套期保值交易是指在期貨市場反向購買(或出售)同類商品的期貨合約,這樣無論現貨供應市場價格如何波動,最終都能在另一個市場盈利,同時在一個市場虧損,虧損金額大致等于盈利金額,從而達到規避風險的目的。

  因為套期保值交易是基于交易者外幣資產的實際或預期價格變動所帶來的風險,所以有兩種類型的套期保值交易:一種是對現有現貨頭寸進行套期保值;第二是在不久的將來保持現貨頭寸的價值。

  套期保值交易是指以期貨市場為轉移價格風險的場所,利用期貨合約作為未來現貨市場買賣商品的臨時替代品,在現在買入商品后賣出商品或對未來需要買入的商品價格進行保險的交易活動。

  套期保值具體操作原理是期貨不同月份的合約價格不同。通常遠月合約大幅上漲,而近月合約小幅上漲,而當它們下跌時,它們大幅下跌。

  根據期貨做多和做空都能獲利的原則。我們可以這樣做:買一遠月合約多,同時在近月合約沽空。這樣,對沖就發生了。遠月合約漲80點盈利800,近月合約漲60點虧損600。套期保值后的利潤是《手續費忽略不計》。其實這個時候你也可以選擇拿利潤走人。

  保值是指某個期貨品種的價格趨勢在長期內會上升,所以可以采用這種操作模式。反之亦然。

  期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。

  期貨套期保值中的長期套期保值:一種期貨交易模式,交易者先在期貨市場購買期貨,這樣以后在現貨市場購買時,就不會因為價格上漲而遭受經濟損失。所以也叫“多頭對沖”或“空頭對沖”。

  期貨套期保值的空頭套期保值:又稱賣出套期保值,是指交易者先在期貨市場賣出期貨,當現貨價格下跌時,期貨市場的利潤彌補現貨市場的損失,從而實現保值的一種期貨交易模式。短期套期保值是一種交易方法,即在期貨市場出售相當于現貨數量的合同,以防止交貨時現貨價格下跌。持有空頭頭寸,以保護交易員將在現貨市場出售的現貨。因此,賣出套期保值又被稱為“賣空套期保值”或“賣出套期保值”。

  期貨的套期保值策略

  (1)堅持“平等相對”的原則。“平等”是指在期貨交易的貨物必須與在現貨市場交易的貨物在實物上相同或在相關數量上一致。“相對”是指在兩個市場采取相反的買賣行為,如在現貨市場買入,在期貨市場賣出,反之亦然;

  (2)套期保值應選擇具有一定風險的現貨交易。如果市場價格相對穩定,不需要進行套期保值,套期保值交易需要一定的費用;

  (3)將凈風險金額與套期成本進行比較,最終確定是否進行套期;

  (4)根據短期價格趨勢的預測,計算基差的預期變化(即現貨價格與期貨價格的差額),制定進出期貨市場的時機計劃,實施期貨套期保值。

  商品期貨套利交易模式1:當前套利

  當前套利是一種利用同一商品的期貨市場和現貨市場之間不合理的價差進行套利的行為。

  商品期貨套利交易模式2:跨期套利

  跨期套利是通過觀察期貨,合約價差的波動,在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相同、方向相反的交易頭寸,通過套期保值或交割來結束交易的一種操作模式。走向市場時,價差為負,表示遠月溢價,而走向市場時,價差為正,表示近月溢價。一般來說,差價(絕對值)由持有成本(或持倉費)組成,持有成本指的是倉儲費、保險費和擁有或保留倉單或倉位所支付的利息。

  商品期貨套利交易模式3:跨市場套利

  跨市場套利是指不同市場之間的套利交易。這兩種需要在不同的市場以及不同的崎嶇交易,因此操作難度較大,因此交易難度比較大。這種套利可以在現貨市場和期貨市場進行,也可以在外匯之間進行,其中也包括國內外匯和國外外匯。

  商品期貨套利交易模式4:跨品種套利

  跨品種要在不同的商品品種之間進行套利,某個月的買入一品種后,在交割月賣出關聯品種,對沖這兩個活躍。需要明白這兩種品種的關系。

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