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融資融券額度是怎么確定,融資融券額度計算方式

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-10-31 10:13:10
  對融資融券操作者來說,每天操作的次數,取決于保證金的可用余額以及保證金比例系數。月份越多,系數越小,可以操作的次數越多。而這其實就是融資融券額度的問題。
融資融券額度

  從全球來看,融資融券體系是一個基本的信用交易體系。2010年3月30日,上交所和深交所分別發布公告,表示融資融券交易系統將于2010年3月31日正式開通,試點會員融資融券交易申報將被接受。融資融券業務正式啟動。

  融資融券額度也就是股票融資融券信用額度,上限=總資產*證券信用比率,總資產包括普通賬戶資產和信用賬戶凈資產。信用額度是指證券公司根據投資者的信用狀況、抵押物價值、市場狀況以及自身的財務安排,給予能夠融入資金或證券的投資者的最高限額。然而,證券的信用比率因證券公司而異,通常的比率是1:1。

  當投資者以現金作為保證金時,可以全額計入保證金金額。如果用證券抵充存款,則應以證券市值或凈值為基礎,按交易所規定:國債最高轉換率不得超過95%;交易所交易開放式指數基金的轉換率不得超過90%;其他上市證券投資基金和債券的轉換率不應超過80%;深證100指數和上證180指數成份股轉換率不超過70%,其他股票轉換率不超過65%,而ST股轉換率為0%。

  一般情況下,證券會根據投資者資產的變化及時調整投資者的授信額度;投資者也可以根據自己的需要申請增加或減少信用額度。一般來說,證券公司的信用額度分為融資融券信用額度、融資信用額度和證券借貸信用額度。

  融資融券額度的計算方法

  1.融資利潤率

  投資者通過融資購買證券時,融資融券比例不得低于50%。

  在不超過上述交易所規定比例的基礎上,證券公司可根據適用于計算融資購買標的證券保證金金額的轉換率標準自行確定相關融資融券比例

  舉個例子,如果一個投資者的信用賬戶中有100元保證金的可用余額,并打算以50%的融資保證金比例購買證券A,那么這個投資者理論上可以在市值,購買證券A  200元,也就是10萬現金可以融10萬,賬戶中的20萬可以操作。

  2.證券借貸保證金比率

  投資者賣出證券時,證券借貸的保證金比例不得低于50%。

  在不超過上述交易所規定比例的基礎上,證券公司可根據適用于計算證券借貸標的證券保證金金額的折算率標準自行確定相關證券借貸保證金的比例。

  例如,如果一個投資者在他的信用賬戶中有100元的可用保證金余額,并計劃以50%的保證金比率出售證券B,理論上該投資者可以出售市值,的證券B  200元。

  3.證券抵消存款的計算

  當投資者以現金作為保證金時,可以全額計入保證金金額;當存款被證券,沖抵時,應按本所規定的以下折算率折算成證券市值或凈值:

  (1)國債最高轉化率不得超過95%。

  (2)交易所交易開放式指數基金的最高轉換率不得超過90%。

  (3)其他上市轉化率。

  (4)深證100指數成份股和上證180指數成份股的轉換率不得超過70%,其他股票的轉換率不得超過65%。

  需要指出的是,證券公司可以在不高于上述標準的基礎上,根據證券流動性、波動性等指標,確定證券各類抵銷存款的不同折算率。

  融資融券額度的內容就是上述內容,關于融資融券有專門的欄目進行學習。

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